一部の暗号通貨取引所はすでに「秘密裏に破産」している

スティーブン・アーリックフォーブススタッフ
デジタル資産が世界をどのように変えるかについて述べます

暗号通貨市場の崩壊

2022年6月

問題のあるデジタル通貨プラットフォームBlockFiとVoyagerDigitalにライフラインを投げた後、FTXの30歳のビリオネア創設者であるSam Bankman-Friedは、一部の暗号交換がまもなく失敗するだろうと警告しています。

T彼は、暗号通貨の世界でみんなの心に疑問を投げかけているのは、私たちが市場の底に到達したかどうかです。

11月以降、2兆ドル近くの暗号市場価値が蒸発しました。米ドルとの同等性を維持するために設計された160億ドルのステーブルコインであるTerraUSDに関連する400億ドルの暗号資産である2つのデジタル資産Lunaが崩壊しました。

今月初め、ビットコインは$ 20,000未満で取引され、2020年12月以来の最低水準でした。

しかし、フォールアウトは完全にはほど遠いです。今月初め、シンガポールに本拠を置くスリーアローズキャピタル（3AC）は、ルナへのエクスポージャーが2億ドルに上る、非常にレバレッジの高い暗号通貨取引会社であり、破産寸前であることが明らかになりました。

Three Arrowsは、ニュージャージーのVoyagerDigitalやニューヨークを拠点とするBlockFiなどの多数の暗号通貨会社から多額の資金を借りていました。

Three Arrowsのデフォルトを生き残るために、2つのデジタル資産取引所は、FTXの創設者であり暗号通貨で最も裕福な人物である億万長者のSamBankman-Friedに約205億ドルの価値をもたらしました。

FTXと彼の量的取引会社アラメダの間で、彼は会社に7億5000万ドルのクレジットラインを提供しました。Bankman-Friedが彼の投資を回収するという保証はありません。

「ご存知のとおり、ここでやや悪い取引をするつもりです。」

「物事を安定させるために必要なのであれば、ここでやや悪い取引をするつもりです。」

Bankman-Friedの現金注入は利他的とはほど遠いです。

彼は、彼自身の財産がその健全なリバウンドと成長に依存していることを十分に知って、困惑した暗号市場で賢いハゲタカ資本家として浮上しました。

Bankman-Friedは、FTXがすでに7.6％の株式を蓄積しており、買収を検討していると噂されている暗号通貨ブローカーRobinhoodにも買収しました。

Bankman-Friedは、ロビンフッドとの活発な合併交渉を否定しますが、フォーブスに、より多くの暗号交換の失敗が来ることを伝えます。

「すでに密かに破産している第3層の取引所がいくつかあります」とバンクマンフライドは言います。

FriedのFTXは、Coinbase、Kraken、Binanceとともに、デジタル資産取引所の巨人です。

彼らは何百万もの顧客アカウントを持っており、機能的にはオンライン株式仲買業と同様に運営されています。

しかし、これらのクジラの外では、世界中で600以上の暗号通貨取引所がほとんど規制されていないフロンティアで運営されています。

AAX、Billance、Hotbitについて聞いたことがありませんか？

あなただけではありませんが、Coinbaseのように、彼らはビットコイン、エーテル、ドージコインを取引し、クライアントに寛大な証拠金ローン（初期資本の20倍）を提供します。

意味のある規制の監視がないため、多くの暗号交換は詐欺師やハッキングに対して脆弱です。

日本の取引所Coincheckは2018年に5億3000万ドルの暗号通貨でハッキングされ、セイシェルを拠点とする取引所KuCoinは2020年に2億7500万ドルを失い、2021年12月にケイマン諸島を拠点とするBitmartは2億ドルで侵害されました。

2016年に、Bitifinexは現在25億ドル相当の約12万ビットコインの曲にハッキングされました。

しかし、寛大な救済にもかかわらず、バンクマンフライドでさえ、永久に悪い後に良いお金を投げることができる、または進んでいるわけではありません。

「基本的に行き過ぎている企業があり、バランスシートの大幅な穴、規制の問題、または救われるべきビジネスがあまり残っていないなどの理由で、それらを阻止することは現実的ではありません」とBankman-Friedは言います。

フォーブスが世界最高の60の暗号通貨取引所の分析で報告したように、デジタル資産取引所ビジネスは一般に、クライアント資金の勧誘を開始する前または後に新しいエンティティを認証するための基準を欠いています。

SECは取引所を規制しておらず、商品先物取引委員会はほんの一握りの暗号デリバティブ市場を監視しています。

米国には、暗号交換を自己規制するFINRAのようなメンバー組織はありません。

Bankman-Friedは、暗号価格の上昇の幸福感の中で、預金の寛大な利回りで顧客を引き付けるために取引所がアンティを上げ続けたため、継続的な失敗を心配しています。

BlockFiまたはVoyagerは、顧客への利回りの支払いを約束していました。これは、少なくとも借り手にはるかに多くの利息を請求するか、そのお金を分散型金融DeFiアプリケーションで使用することによって支払う必要があり、年間12％以上の支払いが必要でした。

暗号通貨が上に行く以外にどこにも行かなかったとき、それはうまくいきました。今は悲惨に見えます。

「基本的に行き過ぎている企業があり、それらを後押しすることは現実的ではありません。」

1907年の株式市場のパニックと墜落時のJPモルガンのように、バンクマンフライドは暗号通貨の混乱を利用して帝国を拡大しています。

彼は最近、問題を抱えた日本の取引所であるリキッドの買収を終了しました。
BlockFiとVoyagerDigitalは彼の手中にあり、彼の否定にもかかわらず、ロビンフッドは次の可能性があります。

ボイジャーへの彼のローンに精通している情報筋によると、アラメダはすでに延長したクレジットの少なくとも7000万ドルを失う可能性があります。

2021年、上場しているVoyager’sDigitalの市場価値は30億ドルを超えました。

今日、それはペニーの取引を共有し、6200万ドルの時価総額は差し迫った破産申請を示しています。

大虐殺にもかかわらず、Bankman-FriedはフォーブスにFTXは引き続き収益性があり、過去10四半期にわたって続いていると語っています。

FTXの最大のライバルであるCoinbaseは2022年の第1四半期に4億3200万ドルを失い、その在庫は過去最高からほぼ90％減少しています。

Bankman-Friedは、クリプトマイナーにも目を向けています。

クリプトマイナーの多くは、バランスシートを驚異的なペースで活用して、この21世紀のデジタルゴールドラッシュを迅速にスケーリングして活用しています。

Marathon DigitalHoldingsやRiotBlockchainなどの公的に取引されている暗号通貨マイナーの在庫は、これまでに60％以上減少しています。

Bankman-Friedが心配していない暗号資産の1つは、時価総額が700億ドルを超える世界最大のドルペッグステーブルコインであるテザーです。

多くの業界ウォッチャーは、それが疑わしい担保を伴う時限爆弾であると考えており、その失敗はほぼ確実に暗号通貨市場全体に対する実存的な脅威となるでしょう。

ルナ崩壊中にテストされたテザーは一時的に1ドルのペグを失い、95セントの価格に下落しました。

ただし、100億ドルを超える引き出しの処理に成功し、その後回復しました。

Bankman-Friedは、「テザーに対する本当に弱気な見方は間違っていると思います…彼らを支持する証拠はないと思います」と述べています。

求人職種カテゴリー