銀行の混乱に対するパニックが安全な避難通貨への逃避を呼び起こす

2022年7月17日撮影のイラストで見る、米ドル紙幣とユーロ紙幣。

シンガポール 16日ロイター

米国のシリコンバレー銀行の破綻が大西洋を越えてスイスのクレディ・スイスに伝染し、世界的な銀行危機への懸念が再燃したことから、米ドルや円といった安全資産となる通貨が買われた。

金融セクターに対する投資家の信頼に対する最新の打撃として、クレディ・スイスの株式 (CSGN.S) は水曜日、筆頭株主が同銀行にさらなる支援を提供できないと述べたため、30％も急落した。

クレディ・スイスの株価が急落したことで、スイス国立銀行は経営難に陥っている金融機関に救いの手を差し伸べ、クレディ・スイスは木曜日、同銀行から最大500億スイスフラン（540億ドル）を借り入れる意向を表明しました。

しかし、為替市場はこのニュースにほとんど反応しませんでした。米国と欧州の銀行で最近生じているストレスが、広範囲に及ぶシステム危機の前触れではないかという懸念が高まり、トレーダーたちの頭の中は依然としてこのニュース一色でした。

そのため、混乱時に安全な投資先とされるグリーンバックと日本円に資金が集まり、この2つの通貨は木曜日も買われた。

円は、アジア市場での取引開始後、約0.5%上昇し、水曜日の0.6%の上昇を上回り、1ドル133.02円で取引を終えました。

スイスフランに対して、ドルは、前セッションの2.15％の上昇（2015年以来、1日の上昇幅としては最大）を少し減らしたものの、スイスフランは1週間ぶりの安値に近い水準に留まりました。

オーストラリア・コモンウェルス銀行（CBA）の通貨ストラテジスト、キャロル・コングは、「欧州の銀行セクターで新たな混乱が起きており、現時点ではまだ事態は非常に流動的だ」と述べた。

「不確実性が高まり、より広範な金融伝染に対する懸念があることから、安全な避難所としての需要があるため、ドルや円が主な受益者となるだろう」と述べた。

ユーロは、木曜日に深い損失を看護しており、前セッションで1.4％下落した後、最後に0.12％上昇し1.0591ドルとなりました。同様に、ポンドは0.15%上昇し、1.2074ドルとなったが、水曜日には0.9%近く下落した。

通貨バスケットに対して、米ドル指数は、前セッションで1％近く上昇した後、0.07％低い104.58で推移しています。

投資家や顧客の信頼を損ねた一連の不祥事から回復しようと戦っているクレディ・スイスは、先週のSVBの破綻後、信頼の危機に巻き込まれた最新の犠牲者となった。

金曜日にSVBが閉鎖され、その2日後にシグネチャー銀行が閉鎖されたため、ジョー・バイデン米大統領は金融システムの安全性を急遽確認し、銀行に資金供給を拡大する米国の緊急措置を促しました。

投資家は、金融機関の破綻がどの程度拡大するのかが明らかになるのを待ちながら、当局による救済措置が高まった不安を和らげるには至らず、依然として動揺しています。

金融セクターを混乱させることなくインフレを抑制するために、どの程度まで金利を引き上げるべきか、政策立案者は苦慮しています。

欧州中央銀行（ECB）は木曜日遅くに会合を開き、会合後に利上げの決定を発表する予定です。

それを前に、クレディ・スイス株の暴落が欧州の銀行の健全性に対する懸念を煽ったため、トレーダーは50ベーシスポイントの利上げに対するベットを急速に縮小する動きを見せている。

ロイター通信によると、2人の監督当局筋は、ECBが監視対象の銀行に接触し、クレディ・スイスへのエクスポージャーについて質問しているという。

CBAのコング氏は、「金融安定性への懸念から、ECBが50ベーシスポイントの引き上げという事前公約を実行しないリスクは確かにある」と述べました。

「どの主要中央銀行も引き締め路線を堅持するのは間違いなく難しいだろう」と述べた。

その他、リスクに敏感なオーストラリアドルとニュージーランドドルは、水曜日にそれぞれ1％近く下落した後、苦戦を強いられている。

オージーは0.09%高の0.66275ドル、キウイは0.57%安の0.61525ドルで、第4四半期のニュージーランド経済の縮小を示す木曜日の弱い経済データが発表され、さらに圧力がかかった。

取材：Rae Wee、編集：Sonali Paul、Kim Coghill